Cómo invertir en capital privado en 2026: guía práctica
Invertir en capital privado ya no exige ser un gran patrimonio ni entrar en un fondo cerrado a diez años: la reforma europea ELTIF 2.0 y la reducción del ticket mínimo en España han abierto este mercado a más inversores particulares. Te explicamos qué es el capital privado, qué diferencia hay entre invertir en equity y en deuda privada, y qué riesgos conviene tener presentes antes de dar el paso.
Qué es el capital privado y en qué se diferencia de la bolsa
El capital privado (o private markets) agrupa las inversiones en activos que no cotizan en un mercado organizado: participaciones en empresas no cotizadas, infraestructuras, activos inmobiliarios o deuda concedida directamente a empresas y proyectos. A diferencia de una acción cotizada, no hay un precio diario ni la posibilidad de vender en segundos: el capital queda comprometido durante un plazo, a cambio de un potencial de rentabilidad distinto al de la bolsa y menor correlación con sus vaivenes.
Dentro del capital privado conviene distinguir dos grandes vías:
- Equity (capital): el inversor entra en el capital de una empresa o proyecto. Gana si el negocio se revaloriza, pero también asume el riesgo de que no lo haga; es la vía típica del private equity.
- Deuda privada (direct lending): el inversor presta capital a cambio de un interés pactado, normalmente con una garantía (por ejemplo, un activo inmobiliario). El perfil de riesgo suele ser distinto: no participa de toda la revalorización del proyecto, pero la garantía y la prelación de cobro frente al equity ofrecen otro tipo de protección, nunca absoluta.
Ondara Group trabaja en esta segunda vía: estructura operaciones de financiación alternativa con garantía inmobiliaria (préstamos puente, liquidez, reestructuración) y no es un fondo ni una entidad regulada por la CNMV, sino una gestora que, desde 2018, analiza y sigue cada operación de forma directa.
Tendencias: qué está pasando en el mundo y en España
Varios cambios recientes están redefiniendo el acceso del inversor particular al capital privado:
- Mundo (regulación UE): desde enero de 2024 está en vigor ELTIF 2.0, la reforma del reglamento europeo de fondos de inversión a largo plazo, que permite estructuras más abiertas (con ventanas de liquidez periódicas) y facilita su distribución a inversores minoristas (Schroders, 2026).
- Mundo (regulación UE): la directiva AIFMD II, con obligaciones aplicables a los gestores de fondos que originan préstamos desde abril de 2026, crea el primer marco armonizado europeo para los vehículos de direct lending, incluidos los que prestan con garantía inmobiliaria (Global Regulation Tomorrow, abril 2026).
- Mundo (supervisión): el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) publicó el 6 de mayo de 2026 un informe sobre las vulnerabilidades del private credit, que ya ronda los 2 billones de dólares a nivel global, pidiendo más transparencia sobre el apalancamiento y la exposición minorista creciente (FSB, mayo 2026).
- España: la Ley de Creación y Crecimiento de Empresas rebajó el importe mínimo de inversión en capital riesgo a 10.000 €, y gestoras digitales españolas han lanzado ya vehículos ELTIF que permiten invertir en capital privado desde importes reducidos, frente a los tickets de varios cientos de miles de euros habituales hasta hace pocos años (Finect, 2026).
Para el inversor particular en España, la lectura es doble: el acceso al capital privado es cada vez más sencillo, pero los supervisores están vigilando de cerca un mercado que ha crecido muy rápido, y eso obliga a analizar cada vehículo y cada gestora con más criterio, no con menos.
Cómo puede invertir hoy un particular en capital privado
En la práctica, un inversor particular en España tiene varias puertas de entrada, con lógicas distintas:
| Vía | Ticket habitual | Liquidez | Qué compra el inversor |
|---|---|---|---|
| Fondo de fondos de un banco o gestora tradicional | Desde 10.000-50.000 € | Muy baja (años) | Exposición diversificada a varios fondos de private equity, con capas de comisiones |
| ELTIF minorista | Desde 5.000-10.000 € | Baja, con ventanas periódicas en los vehículos abiertos | Participación en una cartera de activos privados gestionada por un tercero |
| Deuda privada con garantía inmobiliaria (modelo de Ondara Group) | Desde 25.000 € | Baja (capital comprometido durante la operación) | Préstamo a una operación concreta, con un activo inmobiliario como garantía y trato directo con el equipo gestor |
| Crowdlending inmobiliario | Desde 500-1.000 € | Baja, ligada al plazo de cada proyecto | Fracción de un préstamo, gestionado a través de una plataforma |
La diferencia no está solo en el ticket mínimo: también en el grado de análisis individual de cada operación, en si el inversor conoce el activo concreto que respalda su inversión y en el trato con quien gestiona la operación. Ondara Group opera desde 2018 con trato directo entre el inversor y el equipo gestor, analizando cada operación de forma individual y con activos reales como garantía, en lugar de agrupar el capital en un vehículo cerrado y opaco. Si te preguntas si te conviene más este modelo u otras vías, puedes ver también cómo evaluar una oportunidad de inversión más allá de la rentabilidad.
Ejemplo ilustrativo: el papel de la deuda privada en una cartera
El siguiente cálculo es un ejemplo ilustrativo e hipotético, sin relación con ninguna operación real ni con rentabilidades de Ondara Group. Supongamos una cartera de 100.000 € y comparamos dos escenarios a un año:
- Escenario A: 100 % del capital en un depósito bancario a un tipo hipotético del 2 % anual → 102.000 €.
- Escenario B: 90 % en el mismo depósito y un 10 % (10.000 €) asignado a un activo de deuda privada con un tipo hipotético del 7 % anual → 102.500 €.
La diferencia, en este ejemplo, es de 500 € a un año sobre una cartera de 100.000 €. El objetivo no es mostrar una rentabilidad prometida (ningún tipo de interés está garantizado y el ejemplo usa cifras hipotéticas), sino ilustrar por qué muchos inversores destinan solo una parte acotada de su cartera a este tipo de activos: como complemento de diversificación, no como sustituto del ahorro líquido.
Riesgos a tener en cuenta
- Iliquidez: el capital queda comprometido durante el plazo de la operación o del fondo; no hay garantía de poder salir antes de tiempo.
- Riesgo de pérdida de capital: ni el capital ni la rentabilidad están garantizados, en ningún vehículo de capital privado, tenga o no garantía real asociada.
- La garantía inmobiliaria mitiga, no elimina el riesgo: el valor de un inmueble puede caer, y la ejecución de una garantía lleva tiempo y costes.
- Concentración de cartera: distintos analistas y firmas de asesoramiento recomiendan limitar el peso del capital privado a una parte acotada del patrimonio, especialmente si el patrimonio financiero total es reducido.
- Riesgo regulatorio y de supervisión creciente: el propio FSB ha señalado la necesidad de más transparencia en el sector del private credit, lo que puede traducirse en más exigencias para gestoras y vehículos en los próximos años.
Preguntas frecuentes
¿Es lo mismo capital privado que private equity?
No exactamente. El private equity es una modalidad de capital privado centrada en tomar participaciones en empresas. El capital privado también incluye deuda privada, infraestructuras y activos inmobiliarios, con perfiles de riesgo distintos entre sí.
¿Necesito ser un inversor profesional para acceder a capital privado en España?
No siempre. La reducción del ticket mínimo a 10.000 € en determinados vehículos y la llegada de ELTIF minoristas han abierto el acceso a inversores particulares, aunque cada gestora fija sus propios requisitos y umbrales.
¿Qué diferencia hay entre un fondo de capital privado y una gestora como Ondara Group?
Un fondo agrupa el capital de muchos inversores en una cartera común, gestionada de forma colectiva. Ondara Group no es un fondo: estructura operaciones de deuda privada con garantía inmobiliaria y ofrece trato directo con el equipo gestor en cada operación, con una inversión mínima de 25.000 €.
¿La garantía inmobiliaria hace que la inversión sea segura?
No. Reduce parte del riesgo frente a una inversión sin ningún colateral, pero no elimina el riesgo de pérdida de capital, de iliquidez ni de plazo. Toda inversión debe analizarse asumiendo que se puede perder parte o la totalidad del capital.
¿Cómo empiezo a invertir en deuda privada con Ondara Group?
Registrándote como inversor en ondara.group/inversores. El equipo explica cómo funciona cada operación antes de invertir; la inversión mínima es de 25.000 €.
En resumen
- El capital privado incluye equity y deuda privada, con perfiles de riesgo y liquidez distintos entre sí.
- ELTIF 2.0, AIFMD II y la reducción de tickets mínimos en España están facilitando el acceso del inversor particular, mientras supervisores como el FSB piden más transparencia.
- Ondara Group opera en deuda privada con garantía inmobiliaria, con análisis individual de cada operación y trato directo desde 2018.
- Ninguna garantía real elimina el riesgo de pérdida de capital, iliquidez o plazo: hay que analizar cada operación con criterio.
- Un ejemplo ilustrativo e hipotético muestra por qué muchos inversores destinan solo una parte acotada de su cartera a este tipo de activos, como complemento de diversificación.
Invierte en deuda privada con garantía inmobiliaria
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Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero. Toda inversión conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del capital invertido, y las rentabilidades pasadas u objetivo no garantizan rentabilidades futuras. Analiza cada oportunidad con un profesional antes de invertir.
