Crédito privado en España: datos del Banco de España
El crédito privado en España se ha multiplicado por más de siete en cuatro años, según el Banco de España: de 4.400 millones de euros en 2021 a 33.100 millones en 2025. Esta guía explica qué significa ese dato, qué riesgos señalan los supervisores y qué implica para un inversor particular.
Qué es el crédito privado y cómo lo mide el Banco de España
El Banco de España define el crédito privado, de forma amplia, como cualquier préstamo a empresas no financieras en el que participa al menos un prestamista privado no bancario. Es lo que en el mercado se llama private credit o financiación alternativa: la deuda no la concede un banco, sino un inversor o una gestora especializada.
Conviene distinguir dos medidas. La amplia incluye operaciones en las que también participan bancos. La estricta recoge solo las financiadas íntegramente por prestamistas no bancarios. La diferencia entre ambas muestra hasta qué punto banca y capital privado empiezan a trabajar juntos.
Tendencias: qué está pasando en el mundo y en España
Tres hechos recientes, con su fecha y su fuente, dibujan el contexto.
- España, mayo de 2026. El Informe de Estabilidad Financiera de primavera del Banco de España incluye un recuadro dedicado al crédito privado. Las operaciones nuevas pasaron del 0,36 % del PIB en 2021 al 1,96 % en 2025. En el conjunto de la zona euro, del 0,64 % al 1,11 %.
- Zona euro, 10 de septiembre de 2026. El BCE subió sus tres tipos oficiales 25 puntos básicos: la facilidad de depósito queda en el 2,50 %, con efecto desde el 16 de septiembre, según la nota del Banco de España.
- Mundo, octubre de 2026. El FMI ha empezado a publicar su Global Financial Stability Report de octubre, con capítulos sobre tokenización y fondos de inversión libre (hedge funds) y presentación del capítulo 1 en Bangkok el 13 de octubre. Aún no hemos visto sus conclusiones sobre crédito privado, así que no las comentamos.
Para un inversor en España, la lectura es doble: hay más oferta de financiación no bancaria, pero también más atención de los reguladores y un coste del dinero que vuelve a subir.
Los datos clave del crédito privado en España
| Indicador | Dato | Fuente |
|---|---|---|
| Volumen en España, 2021 | 4.400 millones € (0,36 % del PIB) | Banco de España, primavera 2026 |
| Volumen en España, 2025 | 33.100 millones € (1,96 % del PIB) | Banco de España, primavera 2026 |
| Medida estricta (solo prestamistas no bancarios), 2025 | 0,75 % del PIB | Banco de España, primavera 2026 |
| Nuevo crédito bancario, 2025 | 26 % del PIB | Banco de España, primavera 2026 |
| Prestamistas de fuera de la zona euro | Alrededor del 80 % del volumen | Banco de España, primavera 2026 |
| Exposición de los grandes bancos españoles | Alrededor del 0,2 % de su cartera de crédito | Banco de España, primavera 2026 |
Los datos proceden de bases privadas (PitchBook) combinadas con registros del propio supervisor. El Banco de España advierte de que algunas cifras son aproximaciones, por ejemplo el stock, que estima de forma acumulada.
Por qué crece el crédito privado en España
Según el supervisor, las empresas que lo utilizan suelen estar en etapas más tempranas de su ciclo de vida y con un perfil de crecimiento más fuerte. Para ellas, el crédito privado complementa al bancario: ofrece rapidez, estructuras a medida y plazos distintos.
Hay otro factor: gran parte del capital llega de fuera. El Banco de España señala que alrededor del 80 % del volumen procede de prestamistas fuera de la zona euro, sobre todo de Estados Unidos. Eso diversifica las fuentes de financiación, pero hace que las condiciones dependan también de factores externos, como la política monetaria estadounidense.
Cómo afecta la subida de tipos al crédito privado
Muchos préstamos privados tienen tipo variable. Cuando suben los tipos, el prestatario paga más intereses. Un ejemplo ilustrativo e hipotético: un préstamo de 200.000 € con un tipo del 8,00 % genera 16.000 € de intereses al año. Si el tipo pasa al 8,25 % por una subida de 25 puntos básicos, los intereses serán 16.500 €: 500 € más al año.
Para el inversor que presta, un tipo más alto puede significar más ingresos por intereses. Pero también más presión sobre el prestatario y, por tanto, más probabilidad de retrasos o impagos. Por eso importan el análisis de cada operación, el valor y la liquidez de la garantía y el plan de repago. Lo desarrollamos en nuestra guía sobre qué ocurre si el prestatario no paga.
Riesgos a tener en cuenta
El propio Banco de España dedica parte del recuadro a los riesgos para la estabilidad financiera. Resumidos con nuestras palabras:
- Iliquidez. Son activos que no se pueden vender con facilidad. Salir antes de tiempo puede ser difícil o costoso.
- Valoración. Los préstamos no cotizan: su valor se estima y puede tardar en reflejar los problemas.
- Opacidad. Hay menos información pública que en los mercados cotizados.
- Interconexión con la banca. Crece, aunque hoy la exposición de los grandes bancos españoles es muy baja.
- Ciclo económico. Es un mercado joven y poco probado en una recesión larga. Hemos analizado estas alertas en riesgos del private credit en 2026.
Toda inversión conlleva riesgo, incluida la pérdida parcial o total del capital. La garantía inmobiliaria mitiga el riesgo, pero no lo elimina: si el inmueble pierde valor o tarda en venderse, el inversor puede sufrir pérdidas.
Qué significa para un inversor particular
Hasta hace poco, el crédito privado era terreno de grandes instituciones. Hoy empieza a haber vías de acceso para inversores cualificados, y conviene entender tres ideas antes de dar ningún paso:
- Entiende qué respalda la deuda. No es lo mismo un préstamo sin garantías que uno con colateral inmobiliario. Más información en deuda privada inmobiliaria en España.
- Compara con alternativas. La deuda privada frente a la renta fija tiene perfiles de riesgo, plazo y liquidez muy distintos.
- Diversifica y asume el plazo. Conviene repartir el capital y no destinar dinero que pueda hacer falta a corto plazo.
Cómo trabaja Ondara
En Ondara Group trabajamos desde 2018 en inversiones alternativas y financiación inmobiliaria desde Barcelona. Estructuramos operaciones de deuda privada con activos reales como colateral, analizamos cada operación de forma individual y buscamos diversificar. El inversor tiene trato directo con el equipo gestor. La inversión mínima es de 25.000 €. Puedes conocer también las marcas del grupo. Cualquier rentabilidad es solo un objetivo y no está garantizada.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el crédito privado?
Es la financiación a empresas concedida por prestamistas no bancarios, como inversores y gestoras especializadas, normalmente con condiciones a medida.
¿Cuánto ha crecido el crédito privado en España?
Según el Banco de España, de 4.400 millones de euros en 2021 a 33.100 millones en 2025, equivalente al 1,96 % del PIB.
¿Es lo mismo crédito privado que crowdfunding?
No. El crowdfunding reúne a muchos pequeños inversores en una plataforma. El crédito privado puede ser institucional o dirigido a inversores con tickets mayores, con estructuras y riesgos distintos.
¿Es una inversión segura?
No. Puede haber impagos, retrasos, iliquidez y pérdida del capital. La garantía inmobiliaria reduce el riesgo, pero no lo elimina.
¿Con cuánto puedo invertir con Ondara?
La inversión mínima es de 25.000 €. No es una recomendación personalizada: conviene valorarla con un profesional.
En resumen
- El crédito privado en España pasó de 4.400 a 33.100 millones de euros entre 2021 y 2025 (Banco de España).
- La medida estricta (solo prestamistas no bancarios) equivale al 0,75 % del PIB, frente al 26 % del nuevo crédito bancario, y alrededor del 80 % del capital llega de fuera de la zona euro.
- Con el BCE subiendo tipos en septiembre de 2026, la calidad del análisis y de la garantía pesa más.
- Toda inversión puede acarrear pérdidas, incluida la total.
Conoce cómo invertimos con activos reales como colateral
Regístrate como inversor y te explicamos cómo funciona. La inversión mínima es de 25.000 €.
Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero. Toda inversión conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del capital invertido, y las rentabilidades pasadas u objetivo no garantizan rentabilidades futuras. Analiza cada oportunidad con un profesional antes de invertir.
