{"id":4903,"date":"2026-10-28T01:58:03","date_gmt":"2026-10-28T00:58:03","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ondara.group\/morosidad-bancaria-espana-2026\/"},"modified":"2026-10-28T01:58:03","modified_gmt":"2026-10-28T00:58:03","slug":"morosidad-bancaria-espana-2026","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/morosidad-bancaria-espana-2026\/","title":{"rendered":"Morosidad bancaria en Espa\u00f1a 2026: qu\u00e9 dicen los datos"},"content":{"rendered":"<p><strong>La morosidad bancaria en Espa\u00f1a est\u00e1 en niveles m\u00ednimos: seg\u00fan la prensa que recoge datos del Banco de Espa\u00f1a, la ratio de dudosos de la banca se situ\u00f3 en el 2,61 % en el primer trimestre de 2026.<\/strong> Y en la zona euro, el BCE cifra la ratio de pr\u00e9stamos dudosos (NPL) de los grandes bancos en el 2,17 % en el segundo trimestre. Es una buena noticia para el sistema financiero, pero cambia las reglas para quien invierte en deuda con garant\u00eda inmobiliaria. Te explicamos qu\u00e9 dicen los datos y qu\u00e9 implican.<\/p>\n<p>Este texto es divulgativo. No es una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n ni asesoramiento financiero.<\/p>\n<h2>Qu\u00e9 mide la ratio de morosidad bancaria<\/h2>\n<p>La ratio de morosidad (o de dudosos) es el porcentaje de cr\u00e9dito que el banco considera de cobro dudoso sobre el cr\u00e9dito total. Cuando sube, aparecen m\u00e1s pr\u00e9stamos impagados que los bancos acaban vendiendo en forma de carteras. Cuando baja, hay menos oferta. Si quieres repasar el concepto, tienes la <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/que-es-un-npl-guia-inversor\/\">gu\u00eda de qu\u00e9 es un NPL<\/a>.<\/p>\n<p>Conviene no mezclar cifras: la ratio var\u00eda seg\u00fan se mida sobre todo el sistema, solo sobre bancos o solo sobre los bancos supervisados directamente por el BCE, y seg\u00fan se incluya o no el efectivo en bancos centrales. Por eso citamos siempre la fuente y el per\u00edmetro.<\/p>\n<h2>Tendencias: qu\u00e9 est\u00e1 pasando en el mundo y en Espa\u00f1a<\/h2>\n<ul>\n<li><strong>Zona euro (15 de septiembre de 2026).<\/strong> El <a href=\"https:\/\/www.bde.es\/f\/webbe\/GAP\/Secciones\/SalaPrensa\/ComunicadosBCE\/NotasInformativasBCE\/26\/presbce2026-127en.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">BCE public\u00f3<\/a> sus estad\u00edsticas de supervisi\u00f3n bancaria del segundo trimestre: ratio de NPL del 2,17 % (2,18 % en el trimestre anterior y 2,22 % un a\u00f1o antes), con capital de m\u00e1xima calidad (CET1) del 16,00 %. El stock de dudosos creci\u00f3 un 2,1 %, pero el cr\u00e9dito total creci\u00f3 m\u00e1s, un 2,6 %, y por eso la ratio baja.<\/li>\n<li><strong>Espa\u00f1a (primer trimestre de 2026).<\/strong> Seg\u00fan la <a href=\"https:\/\/www.eldiariodemadrid.es\/articulo\/economia\/banco-espana-entidades-credito-maximos-solvencia-capital-liquidez-minimos-morosidad\/20260706112659136413.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">prensa que recoge los datos del Banco de Espa\u00f1a<\/a>, la ratio de dudosos de la banca fue del 2,61 %, frente al 2,62 % del trimestre anterior y al 2,86 % de un a\u00f1o antes. El mismo comunicado del BCE sit\u00faa la rentabilidad sobre fondos propios de los bancos espa\u00f1oles en el 16,64 % en el segundo trimestre, la m\u00e1s alta entre los pa\u00edses que detalla.<\/li>\n<li><strong>Espa\u00f1a (julio de 2026).<\/strong> Seg\u00fan <a href=\"https:\/\/brainsre.news\/pedro-valle-domingues-hipoges-mercado-deuda-espana\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Brainsre<\/a> (28 de septiembre de 2026), un directivo de Hipoges estim\u00f3 en el NPL Iberian Forum ventas de carteras con garant\u00eda de entre 8.000 y 10.000 millones de euros en 2026 y de entre 5.000 y 8.000 millones sin garant\u00eda, con unos 4.500 millones vendidos entre enero y junio. Son previsiones de una empresa del sector, no datos oficiales. Se\u00f1al\u00f3 adem\u00e1s que el mayor reto del sector es la falta de una crisis que genere volumen.<\/li>\n<li><strong>Visi\u00f3n de fondo.<\/strong> El <a href=\"https:\/\/www.pwc.es\/es\/real-estate\/observatorio-financiacion-alternativa-colateral-hipotecario-espana.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Observatorio de Financiaci\u00f3n Alternativa con Colateral Hipotecario en Espa\u00f1a, con an\u00e1lisis de mercado de PwC y marco jur\u00eddico de Cuatrecasas<\/a> (octubre de 2026), recuerda que el cr\u00e9dito bancario a actividades inmobiliarias y construcci\u00f3n cay\u00f3 de 496.757 millones de euros en 2008 a 100.494 millones en 2025 (Banco de Espa\u00f1a).<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Qu\u00e9 significa para un inversor particular en Espa\u00f1a:<\/strong> con una banca saneada, los grandes paquetes de pr\u00e9stamos dudosos son menos frecuentes y los precios no tienen por qu\u00e9 ser baratos. Las oportunidades se desplazan hacia operaciones m\u00e1s peque\u00f1as y a medida, donde pesa m\u00e1s el an\u00e1lisis de cada garant\u00eda.<\/p>\n<p><img data-dominant-color=\"818786\" data-has-transparency=\"false\" style=\"--dominant-color: #818786;\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-residencial-balcones-credito-inmobiliario.webp\" alt=\"Edificio residencial con balcones, referencia al cr\u00e9dito inmobiliario y los NPL en Espa\u00f1a\" width=\"1680\" height=\"1120\" class=\"aligncenter size-full wp-image-4900 not-transparent\" loading=\"lazy\" srcset=\"https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-residencial-balcones-credito-inmobiliario-200x133.webp 200w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-residencial-balcones-credito-inmobiliario-300x200.webp 300w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-residencial-balcones-credito-inmobiliario-400x267.webp 400w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-residencial-balcones-credito-inmobiliario-600x400.webp 600w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-residencial-balcones-credito-inmobiliario-768x512.webp 768w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-residencial-balcones-credito-inmobiliario-800x533.webp 800w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-residencial-balcones-credito-inmobiliario-1024x683.webp 1024w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-residencial-balcones-credito-inmobiliario-1200x800.webp 1200w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-residencial-balcones-credito-inmobiliario-1536x1024.webp 1536w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-residencial-balcones-credito-inmobiliario.webp 1680w\" sizes=\"auto, (max-width: 1680px) 100vw, 1680px\" \/><\/p>\n<h2>Datos del BCE por segmento: d\u00f3nde se concentra la mora<\/h2>\n<p>La media esconde diferencias. Los datos del BCE para los grandes bancos de la zona euro muestran que la mora es m\u00e1s alta en las empresas, y sobre todo en los pr\u00e9stamos con garant\u00eda de inmuebles comerciales y en las pymes.<\/p>\n<div class=\"tabla-seo\">\n<table>\n<caption>Fuente: BCE, estad\u00edsticas de supervisi\u00f3n bancaria (bancos significativos), septiembre 2026<\/caption>\n<thead>\n<tr>\n<th>Segmento<\/th>\n<th>2T 2026<\/th>\n<th>1T 2026<\/th>\n<th>2T 2025<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Total pr\u00e9stamos<\/td>\n<td>2,17 %<\/td>\n<td>2,18 %<\/td>\n<td>2,22 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Hogares<\/td>\n<td>2,14 %<\/td>\n<td>2,15 %<\/td>\n<td>2,16 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Sociedades no financieras<\/td>\n<td>3,44 %<\/td>\n<td>3,44 %<\/td>\n<td>3,50 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Garant\u00eda de inmueble comercial<\/td>\n<td>4,36 %<\/td>\n<td>4,37 %<\/td>\n<td>4,55 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Pymes<\/td>\n<td>4,72 %<\/td>\n<td>4,65 %<\/td>\n<td>4,85 %<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<p>Las pymes son el \u00fanico segmento que sube respecto al trimestre anterior. Es una variaci\u00f3n peque\u00f1a, pero recuerda que la mejora no es uniforme.<\/p>\n<h2>Qu\u00e9 cambia para quien invierte en deuda con garant\u00eda inmobiliaria<\/h2>\n<ul>\n<li><strong>Menos volumen de crisis, m\u00e1s selecci\u00f3n.<\/strong> Cuando hay pocos impagos nuevos, la oferta de carteras grandes se reduce y compite m\u00e1s capital por cada una. Eso puede presionar los precios al alza.<\/li>\n<li><strong>El valor est\u00e1 en el detalle.<\/strong> En operaciones peque\u00f1as pesa m\u00e1s revisar la garant\u00eda, el LTV, la situaci\u00f3n registral y el plan de salida. Lo explicamos en <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/comprar-carteras-npl-espana\/\">c\u00f3mo se compran carteras NPL en Espa\u00f1a<\/a> y en los <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/riesgos-legales-invertir-npl\/\">riesgos legales de invertir en NPL<\/a>.<\/li>\n<li><strong>La banca no cubre todo.<\/strong> Que los bancos est\u00e9n sanos no significa que financien cualquier operaci\u00f3n: sus criterios siguen siendo estrictos, como vimos en los <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/criterios-concesion-credito-bce-2026\/\">criterios de concesi\u00f3n de cr\u00e9dito del BCE<\/a>. Ese espacio lo ocupa la financiaci\u00f3n alternativa, como cuantificamos en las <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/financiacion-alternativa-hipotecaria-espana-2026\/\">cifras de la financiaci\u00f3n alternativa hipotecaria en Espa\u00f1a<\/a>.<\/li>\n<li><strong>La morosidad baja puede volver a subir.<\/strong> Los tipos de inter\u00e9s, el empleo y la actividad inmobiliaria cambian el escenario. Un inversor prudente analiza qu\u00e9 ocurrir\u00eda si la mora subiera, no solo el momento actual.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>C\u00f3mo trabajamos en Ondara<\/h2>\n<p>En Ondara Group, gestora de inversiones alternativas con sede en Barcelona desde 2018, trabajamos con activos reales como colateral. Analizamos cada operaci\u00f3n de forma individual, buscamos diversificar y mantenemos un trato directo entre el inversor y el equipo gestor. La inversi\u00f3n m\u00ednima es de 25.000 \u20ac y cada oportunidad debe valorarse por su riesgo, no solo por su rentabilidad objetivo. Puedes conocer al equipo en <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/quienes-somos\/\">Qui\u00e9nes somos<\/a>.<\/p>\n<h2>Riesgos a tener en cuenta<\/h2>\n<ul>\n<li><strong>P\u00e9rdida de capital.<\/strong> Toda inversi\u00f3n conlleva riesgo, incluida la p\u00e9rdida parcial o total del capital. La garant\u00eda inmobiliaria mitiga el riesgo, pero no lo elimina.<\/li>\n<li><strong>Iliquidez y plazo.<\/strong> Las operaciones con garant\u00eda inmobiliaria no se pueden vender cuando se quiera y el plazo de recuperaci\u00f3n puede alargarse.<\/li>\n<li><strong>Riesgo de valoraci\u00f3n.<\/strong> Si el inmueble vale menos de lo previsto o tarda en venderse, la recuperaci\u00f3n puede ser menor.<\/li>\n<li><strong>Riesgo jur\u00eddico.<\/strong> Procedimientos lentos, inmuebles ocupados o defectos documentales pueden retrasar el cobro. M\u00e1s en <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/invertir-inmuebles-ocupados-riesgos\/\">invertir en inmuebles ocupados<\/a>.<\/li>\n<li><strong>Datos provisionales.<\/strong> Las cifras citadas son de fechas y per\u00edmetros distintos y las previsiones de mercado son estimaciones, no garant\u00edas.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Preguntas frecuentes<\/h2>\n<h3>\u00bfQu\u00e9 es la ratio de morosidad bancaria?<\/h3>\n<p>Es el porcentaje de cr\u00e9dito dudoso sobre el cr\u00e9dito total de las entidades. Se publica por trimestre o por mes, con per\u00edmetros distintos seg\u00fan la fuente.<\/p>\n<h3>\u00bfLa morosidad baja significa que no hay oportunidades en NPL?<\/h3>\n<p>No necesariamente. Hay menos volumen de grandes carteras, pero siguen existiendo operaciones m\u00e1s peque\u00f1as y a medida, que exigen un an\u00e1lisis m\u00e1s fino.<\/p>\n<h3>\u00bfD\u00f3nde se concentra m\u00e1s la morosidad?<\/h3>\n<p>Seg\u00fan el BCE, en los pr\u00e9stamos con garant\u00eda de inmueble comercial (4,36 %) y en las pymes (4,72 %), por encima de la media de la zona euro (2,17 %).<\/p>\n<h3>\u00bfCu\u00e1l es la fuente oficial de estos datos?<\/h3>\n<p>El BCE para la zona euro y el Banco de Espa\u00f1a para Espa\u00f1a. Los datos de ventas de carteras proceden de estimaciones privadas.<\/p>\n<h3>\u00bfPuede volver a subir la morosidad?<\/h3>\n<p>S\u00ed. Depende de los tipos de inter\u00e9s, el empleo y la actividad econ\u00f3mica. Por eso conviene evaluar escenarios adversos antes de invertir.<\/p>\n<h2>En resumen<\/h2>\n<ul>\n<li>La morosidad bancaria est\u00e1 en m\u00ednimos: 2,61 % en Espa\u00f1a (1T 2026) y 2,17 % en los grandes bancos de la zona euro (2T 2026).<\/li>\n<li>La mora se concentra en inmuebles comerciales (4,36 %) y pymes (4,72 %).<\/li>\n<li>Menos crisis implica menos carteras grandes y m\u00e1s competencia por cada una; las oportunidades pasan a ser m\u00e1s peque\u00f1as y a medida.<\/li>\n<li>El an\u00e1lisis de la garant\u00eda y del plan de salida pesa m\u00e1s que nunca.<\/li>\n<li>Toda inversi\u00f3n conlleva riesgos, incluida la p\u00e9rdida del capital.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Si quieres conocer c\u00f3mo invertimos en operaciones con garant\u00eda inmobiliaria, <strong><a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/inversores\/\">reg\u00edstrate como inversor<\/a><\/strong> y te explicamos c\u00f3mo funciona. La inversi\u00f3n m\u00ednima es de 25.000 \u20ac.<\/p>\n<p><em>Este art\u00edculo tiene car\u00e1cter exclusivamente informativo y no constituye una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n ni asesoramiento financiero. Toda inversi\u00f3n conlleva riesgos, incluida la posible p\u00e9rdida del capital invertido, y las rentabilidades pasadas u objetivo no garantizan rentabilidades futuras. Analiza cada oportunidad con un profesional antes de invertir.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La morosidad bancaria en Espa\u00f1a est\u00e1 en m\u00ednimos y el BCE ve un 2,17 % de NPL en la eurozona. 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