{"id":4743,"date":"2026-10-23T00:55:14","date_gmt":"2026-10-22T23:55:14","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ondara.group\/financiacion-alternativa-promocion-residencial\/"},"modified":"2026-10-23T00:55:22","modified_gmt":"2026-10-22T23:55:22","slug":"financiacion-alternativa-promocion-residencial","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/financiacion-alternativa-promocion-residencial\/","title":{"rendered":"Financiaci\u00f3n alternativa en promoci\u00f3n residencial 2026"},"content":{"rendered":"<p><strong>La financiaci\u00f3n alternativa aporta entre el 30 % y el 32 % de la inversi\u00f3n en promoci\u00f3n residencial en Espa\u00f1a, seg\u00fan el I Observatorio de la financiaci\u00f3n del sector promotor de KPMG (noviembre de 2025), y podr\u00eda subir al 37 %-40 % en 2030.<\/strong> La banca sigue siendo la principal fuente, pero cede terreno. Te explicamos qu\u00e9 dicen los datos, por qu\u00e9 ocurre y qu\u00e9 significa para un inversor particular.<\/p>\n<p>Este texto es divulgativo. No es una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n.<\/p>\n<h2>Cu\u00e1nto pesa la financiaci\u00f3n alternativa en la promoci\u00f3n residencial<\/h2>\n<p>El Observatorio estima que en 2024 se invirtieron unos 35.000 millones de euros en promoci\u00f3n residencial en Espa\u00f1a. La banca financi\u00f3 entre el 56 % y el 58 %. La financiaci\u00f3n alternativa, entre el 30 % y el 32 %: un 18 %-20 % en deuda y un 11 %-13 % en capital. Las plataformas de crowdfunding aportaron entre el 1 % y el 3 %, y los propios promotores, entre el 9 % y el 11 %, seg\u00fan la <a href=\"https:\/\/www.alimarket.es\/construccion\/noticia\/416791\/la-inversion-en-promocion-inmobiliaria-en-espana-superara-los-50-000-m--en-2030--segun-urbanitae-y-kpmg\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">informaci\u00f3n publicada por Alimarket el 12 de noviembre de 2025<\/a>.<\/p>\n<div class=\"tabla-seo\">\n<table>\n<caption>Fuente: I Observatorio de la financiaci\u00f3n del sector promotor (KPMG), publicado en noviembre de 2025<\/caption>\n<thead>\n<tr>\n<th>Fuente de financiaci\u00f3n<\/th>\n<th>2024<\/th>\n<th>Previsi\u00f3n 2030<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Banca<\/td>\n<td>56 %-58 %<\/td>\n<td>51 %-53 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Financiaci\u00f3n alternativa<\/td>\n<td>30 %-32 %<\/td>\n<td>37 %-40 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Inversi\u00f3n total en promoci\u00f3n<\/td>\n<td>35.000 M\u20ac<\/td>\n<td>m\u00e1s de 50.000 M\u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<p>Ojo con las comparaciones. Este per\u00edmetro incluye deuda y capital de toda la promoci\u00f3n residencial. Otros estudios miden solo la deuda con garant\u00eda hipotecaria y dan cifras menores, como el 20 % del <a href=\"https:\/\/www.pwc.es\/es\/real-estate\/observatorio-financiacion-alternativa-colateral-hipotecario-espana.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Observatorio de Financiaci\u00f3n Alternativa con Colateral Hipotecario en Espa\u00f1a, con an\u00e1lisis de mercado de PwC y marco jur\u00eddico de Cuatrecasas<\/a>, presentado en octubre de 2026. Las cifras difieren porque lo que se mide es distinto, y no existe una estad\u00edstica oficial \u00fanica.<\/p>\n<h2>Tendencias: qu\u00e9 est\u00e1 pasando en el mundo y en Espa\u00f1a<\/h2>\n<ul>\n<li><strong>Espa\u00f1a, octubre de 2026:<\/strong> el Observatorio con an\u00e1lisis de PwC cifra en 2.583 millones de euros el volumen de financiaci\u00f3n alternativa con garant\u00eda hipotecaria en 2025 y prev\u00e9 3.891 millones en 2026. Lo detallamos en <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/financiacion-alternativa-hipotecaria-espana-2026\/\">financiaci\u00f3n alternativa hipotecaria en Espa\u00f1a: cifras 2026<\/a>.<\/li>\n<li><strong>Europa, 16 de julio de 2026:<\/strong> Octus contabiliz\u00f3 494 operaciones de direct lending en Europa en el primer semestre, un 4 % m\u00e1s que un a\u00f1o antes, seg\u00fan su <a href=\"https:\/\/octus.com\/resources\/blog\/data-drop-european-private-credit-defies-headlines-with-renewed-lbo-momentum\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">informe de datos<\/a>. El cr\u00e9dito privado europeo mantiene actividad pese a la volatilidad.<\/li>\n<li><strong>Tipos, 16 de septiembre de 2026:<\/strong> el BCE subi\u00f3 el tipo de la facilidad de dep\u00f3sito hasta el 2,50 %, desde el 2,25 %, seg\u00fan su <a href=\"https:\/\/www.ecb.europa.eu\/stats\/policy_and_exchange_rates\/key_ecb_interest_rates\/html\/index.en.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">tabla oficial de tipos<\/a>. Con tipos m\u00e1s altos, la financiaci\u00f3n de proyectos cuesta m\u00e1s y los m\u00e1rgenes se tensan. La pr\u00f3xima reuni\u00f3n del BCE est\u00e1 prevista para el 29 de octubre.<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Qu\u00e9 significa para un inversor en Espa\u00f1a:<\/strong> si la cuota alternativa crece, habr\u00e1 m\u00e1s operaciones que analizar. Pero m\u00e1s oferta no implica menos riesgo. Cada operaci\u00f3n depende de su promotor, su plan de obra y su garant\u00eda.<\/p>\n<p><img data-dominant-color=\"326585\" data-has-transparency=\"false\" style=\"--dominant-color: #326585;\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/grua-obra-promocion-residencial-financiacion-alternativa.webp\" alt=\"Gr\u00faas sobre un edificio de viviendas en construcci\u00f3n: financiaci\u00f3n alternativa en la promoci\u00f3n residencial\" width=\"1680\" height=\"1120\" class=\"aligncenter size-full wp-image-4740 not-transparent\" loading=\"lazy\" srcset=\"https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/grua-obra-promocion-residencial-financiacion-alternativa-200x133.webp 200w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/grua-obra-promocion-residencial-financiacion-alternativa-300x200.webp 300w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/grua-obra-promocion-residencial-financiacion-alternativa-400x267.webp 400w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/grua-obra-promocion-residencial-financiacion-alternativa-600x400.webp 600w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/grua-obra-promocion-residencial-financiacion-alternativa-768x512.webp 768w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/grua-obra-promocion-residencial-financiacion-alternativa-800x533.webp 800w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/grua-obra-promocion-residencial-financiacion-alternativa-1024x683.webp 1024w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/grua-obra-promocion-residencial-financiacion-alternativa-1200x800.webp 1200w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/grua-obra-promocion-residencial-financiacion-alternativa-1536x1024.webp 1536w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/grua-obra-promocion-residencial-financiacion-alternativa.webp 1680w\" sizes=\"auto, (max-width: 1680px) 100vw, 1680px\" \/><\/p>\n<h2>Por qu\u00e9 la banca cede cuota y la alternativa gana terreno<\/h2>\n<p>Las razones que citan las fuentes son varias y se refuerzan entre s\u00ed:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Prudencia bancaria:<\/strong> la banca exige preventas, fondos propios y licencia antes de financiar. Las primeras fases quedan fuera.<\/li>\n<li><strong>Costes y plazos:<\/strong> el encarecimiento de la construcci\u00f3n y los plazos administrativos alargan los proyectos y piden m\u00e1s capital.<\/li>\n<li><strong>Necesidad de volumen:<\/strong> el Observatorio prev\u00e9 superar los 50.000 millones anuales en 2030. Cubrir ese salto solo con banca es dif\u00edcil.<\/li>\n<li><strong>Estructuras por tramos:<\/strong> la deuda alternativa y el capital cubren tramos concretos, no solo sustituyen al banco. Lo vimos en <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/financiacion-promotores-2026\/\">financiaci\u00f3n a promotores en 2026<\/a>.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Qu\u00e9 ritmo implican las previsiones: ejemplo ilustrativo<\/h2>\n<p>Un c\u00e1lculo sencillo ayuda a dimensionar la previsi\u00f3n. Aplicamos los porcentajes del Observatorio a los totales de 2024 y 2030. Es un ejemplo ilustrativo e hipot\u00e9tico, no una previsi\u00f3n de Ondara.<\/p>\n<div class=\"tabla-seo\">\n<table>\n<caption>Ejemplo ilustrativo elaborado por Ondara Group, octubre de 2026, a partir de los rangos del Observatorio (KPMG)<\/caption>\n<thead>\n<tr>\n<th>Concepto<\/th>\n<th>2024<\/th>\n<th>2030 (previsi\u00f3n)<\/th>\n<th>Crecimiento anual impl\u00edcito<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>Financiaci\u00f3n alternativa<\/td>\n<td>10.500-11.200 M\u20ac<\/td>\n<td>18.500-20.000 M\u20ac<\/td>\n<td>\u2248 10 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Banca<\/td>\n<td>19.600-20.300 M\u20ac<\/td>\n<td>25.500-26.500 M\u20ac<\/td>\n<td>\u2248 4,5 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>Total<\/td>\n<td>35.000 M\u20ac<\/td>\n<td>50.000 M\u20ac<\/td>\n<td>\u2248 6,1 %<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<p>La banca tambi\u00e9n crece en euros. Lo que cambia es el reparto. Y es una previsi\u00f3n: depende de tipos, costes, demanda de vivienda y apetito de los financiadores.<\/p>\n<h2>C\u00f3mo trabaja Ondara en este contexto<\/h2>\n<p>Ondara Group es una gestora de inversiones alternativas con sede en Barcelona, activa desde 2018. Estructuramos operaciones de deuda privada con garant\u00eda inmobiliaria, analizamos cada una de forma individual y trabajamos con activos reales como colateral. El inversor tiene trato directo con el equipo gestor y una inversi\u00f3n m\u00ednima de 25.000 \u20ac. Puedes conocer al equipo en <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/quienes-somos\/\">qui\u00e9nes somos<\/a> y las marcas del grupo en <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/marcas\/\">marcas<\/a>.<\/p>\n<p>Si quieres entender c\u00f3mo se estructura una de estas operaciones, empieza por el <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/prestamo-puente-inmobiliario-estructura\/\">pr\u00e9stamo puente inmobiliario<\/a> y por la diferencia entre <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/deuda-o-equity-inmobiliario\/\">deuda y equity<\/a>.<\/p>\n<h2>Riesgos a tener en cuenta<\/h2>\n<p>Toda inversi\u00f3n conlleva riesgo, incluida la p\u00e9rdida parcial o total del capital. En promoci\u00f3n residencial, adem\u00e1s:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Riesgo de impago:<\/strong> el promotor puede no devolver el pr\u00e9stamo. La garant\u00eda inmobiliaria mitiga el riesgo, pero no lo elimina. Lo analizamos en <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/riesgos-deuda-privada-inmobiliaria-impago\/\">riesgos de la deuda privada inmobiliaria<\/a>.<\/li>\n<li><strong>Riesgo de obra y de plazo:<\/strong> retrasos o sobrecostes pueden alargar la operaci\u00f3n.<\/li>\n<li><strong>Riesgo de mercado:<\/strong> si los precios o las ventas se enfr\u00edan, baja el valor de la garant\u00eda y la capacidad de repago.<\/li>\n<li><strong>Iliquidez:<\/strong> el capital queda inmovilizado hasta el vencimiento y puede no ser posible salir antes.<\/li>\n<li><strong>Riesgo de tipos:<\/strong> tipos m\u00e1s altos encarecen la financiaci\u00f3n del proyecto.<\/li>\n<li><strong>Riesgo de dato:<\/strong> las cifras de mercado proceden de estudios con per\u00edmetros distintos y algunas son previsiones.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Preguntas frecuentes<\/h2>\n<h3>\u00bfQu\u00e9 porcentaje de la promoci\u00f3n residencial financia la banca en Espa\u00f1a?<\/h3>\n<p>Entre el 56 % y el 58 % en 2024, seg\u00fan el Observatorio de KPMG. Se prev\u00e9 que baje al 51 %-53 % en 2030.<\/p>\n<h3>\u00bfQu\u00e9 es la financiaci\u00f3n alternativa en promoci\u00f3n?<\/h3>\n<p>Es la deuda y el capital que aportan financiadores no bancarios, como gestoras de deuda, family offices o plataformas, para cubrir tramos que la banca no financia.<\/p>\n<h3>\u00bfPor qu\u00e9 hay cifras distintas seg\u00fan el estudio?<\/h3>\n<p>Porque cada estudio mide un per\u00edmetro: solo deuda o deuda y capital, solo garant\u00eda hipotecaria o toda la promoci\u00f3n. No hay una estad\u00edstica oficial \u00fanica.<\/p>\n<h3>\u00bfPuede invertir un particular en este mercado?<\/h3>\n<p>S\u00ed, mediante plataformas de financiaci\u00f3n participativa o veh\u00edculos de gestoras como Ondara, con inversi\u00f3n m\u00ednima de 25.000 \u20ac. Conlleva riesgo de p\u00e9rdida de capital y de iliquidez.<\/p>\n<h3>\u00bfSubir los tipos afecta a estas operaciones?<\/h3>\n<p>S\u00ed. Encarece el coste del proyecto y puede presionar el repago. Tambi\u00e9n eleva el rendimiento exigido a cualquier alternativa.<\/p>\n<h2>En resumen<\/h2>\n<ul>\n<li>La financiaci\u00f3n alternativa cubre el 30 %-32 % de la promoci\u00f3n residencial y podr\u00eda llegar al 37 %-40 % en 2030, seg\u00fan KPMG.<\/li>\n<li>La banca sigue liderando, con el 56 %-58 %, aunque pierde cuota.<\/li>\n<li>Las cifras var\u00edan seg\u00fan el per\u00edmetro del estudio: comp\u00e1ralas con cuidado.<\/li>\n<li>Los tipos m\u00e1s altos y los costes de obra tensan los proyectos.<\/li>\n<li>Toda inversi\u00f3n conlleva riesgo, incluida la p\u00e9rdida de capital y la iliquidez.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Si quieres conocer c\u00f3mo invertimos en operaciones con garant\u00eda inmobiliaria, <strong><a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/inversores\/\">reg\u00edstrate como inversor<\/a><\/strong> y te explicamos c\u00f3mo funciona. La inversi\u00f3n m\u00ednima es de 25.000 \u20ac.<\/p>\n<p><em>Este art\u00edculo tiene car\u00e1cter exclusivamente informativo y no constituye una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n ni asesoramiento financiero. Toda inversi\u00f3n conlleva riesgos, incluida la posible p\u00e9rdida del capital invertido, y las rentabilidades pasadas u objetivo no garantizan rentabilidades futuras. Analiza cada oportunidad con un profesional antes de invertir.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La financiaci\u00f3n alternativa cubre el 30-32 % de la promoci\u00f3n residencial en Espa\u00f1a y podr\u00eda llegar al 37-40 % en 2030. Datos, tendencias y riesgos.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":4179,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[20,24],"tags":[],"class_list":["post-4743","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-inversiones-alterativas","category-real-estate"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4743","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4743"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4743\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":4744,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4743\/revisions\/4744"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/4179"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4743"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4743"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4743"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}