{"id":4513,"date":"2026-10-14T05:53:27","date_gmt":"2026-10-14T04:53:27","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ondara.group\/criterios-concesion-credito-bce-2026\/"},"modified":"2026-10-14T05:53:27","modified_gmt":"2026-10-14T04:53:27","slug":"criterios-concesion-credito-bce-2026","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/criterios-concesion-credito-bce-2026\/","title":{"rendered":"Criterios de concesi\u00f3n de cr\u00e9dito: qu\u00e9 dice el BCE en 2026"},"content":{"rendered":"<p>Los criterios de concesi\u00f3n de cr\u00e9dito son las reglas internas con las que un banco decide a qui\u00e9n presta, cu\u00e1nto y en qu\u00e9 condiciones. Cuando se endurecen, financiarse cuesta m\u00e1s o es m\u00e1s dif\u00edcil, y eso cambia el mapa para empresas, promotores e inversores. Esta gu\u00eda explica qu\u00e9 miden las encuestas oficiales, qu\u00e9 dicen las \u00faltimas de 2026 y c\u00f3mo leerlas sin sacar conclusiones precipitadas.<\/p>\n<h2>Qu\u00e9 son los criterios de concesi\u00f3n de cr\u00e9dito<\/h2>\n<p>Son los requisitos que una entidad aplica antes de aprobar una operaci\u00f3n: solvencia del solicitante, garant\u00edas aportadas, plazo, importe m\u00e1ximo respecto al valor del activo, tipo de inter\u00e9s y comisiones. No son una norma p\u00fablica. Cada banco los fija seg\u00fan su apetito de riesgo, su capital y su visi\u00f3n de la econom\u00eda.<\/p>\n<p>Para el inversor, importan por una raz\u00f3n sencilla: si la banca presta menos, una parte de la demanda de financiaci\u00f3n busca otras v\u00edas. Ah\u00ed entra la <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/credito-privado-espana-banco-de-espana\/\">financiaci\u00f3n no bancaria<\/a>, que complementa a la banca, no la sustituye.<\/p>\n<h2>La Encuesta de Pr\u00e9stamos Bancarios: c\u00f3mo funciona<\/h2>\n<p>La Encuesta de Pr\u00e9stamos Bancarios (EPB o <em>Bank Lending Survey<\/em>) la realiza el BCE cada trimestre entre una muestra de bancos de la zona del euro. En Espa\u00f1a la coordina el Banco de Espa\u00f1a. Pregunta si, en el trimestre, los criterios se han endurecido o relajado, qu\u00e9 ha pasado con la demanda y qu\u00e9 esperan los bancos para el siguiente.<\/p>\n<p>Se mide con un <strong>porcentaje neto<\/strong>: bancos que endurecen menos bancos que relajan. Un 7 % neto no significa que el cr\u00e9dito caiga un 7 %. Significa que, en balance, m\u00e1s entidades endurecieron que relajaron. Es un indicador de direcci\u00f3n, no de volumen.<\/p>\n<h2>Tendencias: qu\u00e9 est\u00e1 pasando en el mundo y en Espa\u00f1a<\/h2>\n<p>Tres datos recientes, todos con fecha y fuente p\u00fablica:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Zona del euro, 21 de julio de 2026.<\/strong> Seg\u00fan la <a href=\"https:\/\/www.ecb.europa.eu\/press\/pr\/date\/2026\/html\/ecb.pr260721~44ee50f75c.es.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">encuesta del BCE<\/a>, realizada del 15 al 30 de junio a 159 bancos, los criterios para pr\u00e9stamos a empresas se endurecieron en el segundo trimestre de 2026 con un porcentaje neto del 7 %. Fue menos de lo que los propios bancos esperaban (un 19 %). Para vivienda el endurecimiento neto fue del 9 % y para consumo del 12 %. Por sectores, el mayor endurecimiento se observ\u00f3 en el autom\u00f3vil y en la industria intensiva en energ\u00eda.<\/li>\n<li><strong>Espa\u00f1a, 21 de julio de 2026.<\/strong> La <a href=\"https:\/\/www.bde.es\/wbe\/en\/noticias-eventos\/actualidad-banco-espana\/notas-banco-espana\/la-oferta-de-credito-se-endurecio-en-el-segundo-trimestre-de-2026-y-la-demanda-siguio-reduciendose.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">nota del Banco de Espa\u00f1a<\/a> se\u00f1ala que la oferta de cr\u00e9dito a empresas se endureci\u00f3 y que la demanda de las empresas se redujo. Para el tercer trimestre, los bancos esperan un nuevo endurecimiento de la oferta y una ca\u00edda generalizada de la demanda. Atribuyen la restricci\u00f3n a una mayor percepci\u00f3n de riesgos.<\/li>\n<li><strong>Europa, 5 de agosto de 2026.<\/strong> Seg\u00fan el recuento de <a href=\"https:\/\/octus.com\/resources\/league-tables\/europe-private-credit-legal-advisors-league-tables-h126\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Octus<\/a>, el direct lending europeo cerr\u00f3 el primer semestre de 2026 con 494 operaciones, un 4 % m\u00e1s que un a\u00f1o antes. Es un dato de actividad, no de rentabilidad ni de riesgo.<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Qu\u00e9 significa para un inversor particular en Espa\u00f1a:<\/strong> un banco m\u00e1s prudente no implica que haya menos proyectos solventes. Implica que algunos buscar\u00e1n otras fuentes. Pero tambi\u00e9n hay que ser prudente con la lectura: las encuestas reflejan lo que dicen los bancos, no lo que ocurre en cada operaci\u00f3n, y los datos pueden revisarse en la siguiente edici\u00f3n.<\/p>\n<h2>Por qu\u00e9 importa a quien invierte en deuda privada<\/h2>\n<p>Hay tres efectos que conviene separar:<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Si la banca endurece\u2026<\/th>\n<th>Efecto posible en la financiaci\u00f3n alternativa<\/th>\n<th>Qu\u00e9 debe vigilar el inversor<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>El importe m\u00e1ximo sobre el valor del activo (LTV)<\/td>\n<td>M\u00e1s solicitudes que superan el l\u00edmite bancario<\/td>\n<td>Que el LTV de cada operaci\u00f3n siga siendo prudente<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>El plazo o la flexibilidad<\/td>\n<td>M\u00e1s demanda de operaciones r\u00e1pidas, como pr\u00e9stamos puente<\/td>\n<td>Que el plazo de salida sea realista<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>La exigencia sobre el prestatario<\/td>\n<td>Llegan prestatarios que la banca no atiende<\/td>\n<td>Que el an\u00e1lisis de solvencia sea propio y riguroso<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>Es decir: m\u00e1s demanda no es lo mismo que mejores operaciones. Cuando la banca se retira, tambi\u00e9n suben los riesgos de selecci\u00f3n adversa: pueden llegar solicitudes que un banco ya rechaz\u00f3 por una raz\u00f3n concreta. De ah\u00ed la importancia de analizar cada operaci\u00f3n de forma individual.<\/p>\n<p><img data-dominant-color=\"597674\" data-has-transparency=\"false\" style=\"--dominant-color: #597674;\" decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-oficinas-moderno-financiacion-bancaria.webp\" alt=\"Edificio de oficinas moderno con fachada de cristal, sede habitual de entidades de cr\u00e9dito y criterios de concesi\u00f3n de cr\u00e9dito\" width=\"1680\" height=\"1117\" class=\"aligncenter size-full wp-image-4510 not-transparent\" loading=\"lazy\" srcset=\"https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-oficinas-moderno-financiacion-bancaria-200x133.webp 200w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-oficinas-moderno-financiacion-bancaria-300x199.webp 300w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-oficinas-moderno-financiacion-bancaria-400x266.webp 400w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-oficinas-moderno-financiacion-bancaria-600x399.webp 600w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-oficinas-moderno-financiacion-bancaria-768x511.webp 768w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-oficinas-moderno-financiacion-bancaria-800x532.webp 800w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-oficinas-moderno-financiacion-bancaria-1024x681.webp 1024w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-oficinas-moderno-financiacion-bancaria-1200x798.webp 1200w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-oficinas-moderno-financiacion-bancaria-1536x1021.webp 1536w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-oficinas-moderno-financiacion-bancaria.webp 1680w\" sizes=\"auto, (max-width: 1680px) 100vw, 1680px\" \/><\/p>\n<h2>C\u00f3mo leer una encuesta de cr\u00e9dito: lista de comprobaci\u00f3n<\/h2>\n<ol>\n<li><strong>Mira la direcci\u00f3n y el tama\u00f1o.<\/strong> Un porcentaje neto bajo indica un endurecimiento moderado.<\/li>\n<li><strong>Compara con las expectativas.<\/strong> Aqu\u00ed los bancos esperaban m\u00e1s endurecimiento del que hubo.<\/li>\n<li><strong>Separa oferta y demanda.<\/strong> Puede haber menos cr\u00e9dito porque los bancos lo restringen o porque se pide menos.<\/li>\n<li><strong>Distingue segmentos.<\/strong> Empresas, vivienda y consumo evolucionan distinto.<\/li>\n<li><strong>Revisa los factores.<\/strong> Percepci\u00f3n de riesgo, coste de financiaci\u00f3n y apetito de riesgo no significan lo mismo.<\/li>\n<li><strong>Espera a la siguiente edici\u00f3n.<\/strong> Una sola encuesta es una foto, no una tendencia.<\/li>\n<\/ol>\n<h2>Ejemplo ilustrativo e hipot\u00e9tico<\/h2>\n<p>Este ejemplo no corresponde a ninguna operaci\u00f3n real de Ondara ni de terceros. Imagina un pr\u00e9stamo de 1.000.000 \u20ac con garant\u00eda de un inmueble tasado en 1.600.000 \u20ac. El LTV (relaci\u00f3n entre pr\u00e9stamo y valor) es del 62,5 %. Si el prestatario no paga y hay que vender el inmueble, sup\u00f3n unos costes de venta, jur\u00eddicos e impuestos del 8 % del precio. Comparamos cuatro precios de venta:<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Descuento sobre la tasaci\u00f3n<\/th>\n<th>Precio de venta<\/th>\n<th>Importe neto tras costes<\/th>\n<th>Frente al principal prestado<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>0 %<\/td>\n<td>1.600.000 \u20ac<\/td>\n<td>1.472.000 \u20ac<\/td>\n<td>+472.000 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>25 %<\/td>\n<td>1.200.000 \u20ac<\/td>\n<td>1.104.000 \u20ac<\/td>\n<td>+104.000 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>30 %<\/td>\n<td>1.120.000 \u20ac<\/td>\n<td>1.030.400 \u20ac<\/td>\n<td>+30.400 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>40 %<\/td>\n<td>960.000 \u20ac<\/td>\n<td>883.200 \u20ac<\/td>\n<td>\u2212116.800 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>La lectura es doble. Un LTV moderado da margen para absorber una venta con descuento, y eso es lo que hace \u00fatil la garant\u00eda. Pero ese margen no es infinito: con un descuento del 40 % ya hay p\u00e9rdida, sin contar intereses ni el tiempo que lleve la venta. Por eso la garant\u00eda inmobiliaria mitiga el riesgo, pero no lo elimina. Puedes ampliar el concepto en nuestra gu\u00eda sobre <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/que-es-el-ltv-prestamo-inmobiliario\/\">qu\u00e9 es el LTV<\/a>.<\/p>\n<h2>Riesgos a tener en cuenta<\/h2>\n<ul>\n<li><strong>P\u00e9rdida de capital.<\/strong> Toda inversi\u00f3n conlleva riesgo, incluida la p\u00e9rdida parcial o total del capital.<\/li>\n<li><strong>Iliquidez.<\/strong> Una inversi\u00f3n en deuda privada no se puede vender en cualquier momento.<\/li>\n<li><strong>Plazo.<\/strong> Una recuperaci\u00f3n judicial o una venta pueden tardar m\u00e1s de lo previsto.<\/li>\n<li><strong>Valoraci\u00f3n.<\/strong> El valor de tasaci\u00f3n no garantiza el precio de venta.<\/li>\n<li><strong>Selecci\u00f3n adversa.<\/strong> Si la banca se retira, algunas solicitudes llegan porque ya fueron rechazadas.<\/li>\n<li><strong>Interpretaci\u00f3n de los datos.<\/strong> Una encuesta es una opini\u00f3n agregada de bancos y puede cambiar.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Hemos analizado este riesgo desde otro \u00e1ngulo en nuestro art\u00edculo sobre <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/riesgos-deuda-privada-inmobiliaria-impago\/\">qu\u00e9 pasa si el prestatario no paga<\/a>, y el papel del cr\u00e9dito en la promoci\u00f3n en <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/financiacion-promotores-2026\/\">financiaci\u00f3n a promotores en 2026<\/a>.<\/p>\n<h2>C\u00f3mo trabaja Ondara Group<\/h2>\n<p>Ondara Group es una gestora de inversiones alternativas con sede en Barcelona, activa desde 2018. Analiza cada operaci\u00f3n de forma individual, busca activos reales como colateral y promueve la diversificaci\u00f3n entre operaciones. El inversor trata directamente con el equipo gestor y la inversi\u00f3n m\u00ednima es de 25.000 \u20ac. Puedes conocer al <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/quienes-somos\/\">equipo<\/a> y las <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/marcas\/\">marcas del grupo<\/a>.<\/p>\n<h2>Preguntas frecuentes<\/h2>\n<h3>\u00bfQu\u00e9 son los criterios de concesi\u00f3n de cr\u00e9dito?<\/h3>\n<p>Son los requisitos que aplica un banco para aprobar un pr\u00e9stamo: solvencia, garant\u00edas, plazo, importe y precio.<\/p>\n<h3>\u00bfQu\u00e9 significa un endurecimiento neto del 7 %?<\/h3>\n<p>Que, entre los bancos encuestados, hubo m\u00e1s entidades que endurecieron criterios que entidades que los relajaron. No mide cu\u00e1nto cae el cr\u00e9dito.<\/p>\n<h3>\u00bfCada cu\u00e1nto se publica la Encuesta de Pr\u00e9stamos Bancarios?<\/h3>\n<p>Cada trimestre. La edici\u00f3n de julio de 2026 se public\u00f3 el 21 de julio y recoge el segundo trimestre.<\/p>\n<h3>\u00bfUn banco m\u00e1s restrictivo mejora la inversi\u00f3n en deuda privada?<\/h3>\n<p>No necesariamente. Puede haber m\u00e1s demanda de financiaci\u00f3n, pero tambi\u00e9n m\u00e1s riesgo de que lleguen operaciones que la banca rechaz\u00f3. Cada operaci\u00f3n debe analizarse por separado.<\/p>\n<h3>\u00bfCu\u00e1nto hay que invertir en Ondara Group?<\/h3>\n<p>La inversi\u00f3n m\u00ednima es de 25.000 \u20ac.<\/p>\n<h2>En resumen<\/h2>\n<ul>\n<li>Los criterios de concesi\u00f3n son las reglas con las que un banco decide a qui\u00e9n presta y en qu\u00e9 condiciones.<\/li>\n<li>En julio de 2026, el BCE y el Banco de Espa\u00f1a se\u00f1alaron un endurecimiento moderado del cr\u00e9dito a empresas.<\/li>\n<li>Los bancos esperan m\u00e1s restricci\u00f3n y menos demanda en el tercer trimestre.<\/li>\n<li>M\u00e1s demanda de financiaci\u00f3n alternativa no equivale a mejores operaciones.<\/li>\n<li>La garant\u00eda inmobiliaria mitiga el riesgo, no lo elimina.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Conoce c\u00f3mo analizamos cada operaci\u00f3n<\/h2>\n<p><strong><a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/inversores\/\">Reg\u00edstrate como inversor<\/a><\/strong> y te explicamos c\u00f3mo funciona. La inversi\u00f3n m\u00ednima es de 25.000 \u20ac.<\/p>\n<p><em>Este art\u00edculo tiene car\u00e1cter exclusivamente informativo y no constituye una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n ni asesoramiento financiero. Toda inversi\u00f3n conlleva riesgos, incluida la posible p\u00e9rdida del capital invertido, y las rentabilidades pasadas u objetivo no garantizan rentabilidades futuras. Analiza cada oportunidad con un profesional antes de invertir.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Criterios de concesi\u00f3n de cr\u00e9dito: qu\u00e9 miden las encuestas del BCE y del Banco de Espa\u00f1a en 2026 y qu\u00e9 implican para el inversor en deuda privada.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":4507,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[20,22],"tags":[],"class_list":["post-4513","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-inversiones-alterativas","category-private-credit"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4513","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=4513"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/4513\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/4507"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=4513"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=4513"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=4513"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}