{"id":4469,"date":"2026-10-10T02:51:34","date_gmt":"2026-10-10T01:51:34","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ondara.group\/rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria\/"},"modified":"2026-10-20T15:16:03","modified_gmt":"2026-10-20T14:16:03","slug":"rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria\/","title":{"rendered":"Rentabilidad deuda privada inmobiliaria: c\u00f3mo se genera"},"content":{"rendered":"<p>La <strong>rentabilidad de la deuda privada inmobiliaria<\/strong> es la suma de los intereses y las comisiones que cobra el inversor por prestar capital con garant\u00eda de un inmueble, menos lo que se pierde por retrasos e impagos. No es una cifra fija: depende del tipo pactado, del plazo, de la calidad de la garant\u00eda y de que el prestatario devuelva el pr\u00e9stamo.<\/p>\n<h2>C\u00f3mo se genera la rentabilidad de la deuda privada inmobiliaria<\/h2>\n<p>En un pr\u00e9stamo con garant\u00eda inmobiliaria el inversor no compra el inmueble. Presta dinero y cobra por ello. Esa retribuci\u00f3n tiene cuatro piezas:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Intereses.<\/strong> Pueden ser fijos o variables (una referencia, como el Eur\u00edbor, m\u00e1s un margen).<\/li>\n<li><strong>Comisiones.<\/strong> De apertura, de estudio o de cancelaci\u00f3n anticipada, seg\u00fan el contrato.<\/li>\n<li><strong>Plazo.<\/strong> A igual tipo, un plazo m\u00e1s corto libera el capital antes y permite reinvertirlo, pero tambi\u00e9n obliga a buscar nuevas operaciones.<\/li>\n<li><strong>Intereses de demora.<\/strong> Se activan si el prestatario se retrasa. Existen en papel; su cobro efectivo no est\u00e1 asegurado.<\/li>\n<\/ul>\n<p>De ah\u00ed sale la rentabilidad <em>bruta<\/em>. La <em>neta<\/em> es lo que queda despu\u00e9s de costes, impuestos y operaciones que se retrasan o salen mal. Por eso comparar solo el tipo anunciado es un error frecuente.<\/p>\n<p><img data-dominant-color=\"8d8c7b\" data-has-transparency=\"false\" style=\"--dominant-color: #8d8c7b;\" decoding=\"async\" class=\"aligncenter size-full wp-image-4466 not-transparent\" src=\"https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-barcelona-rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria.webp\" alt=\"Edificio residencial en Barcelona, activo inmobiliario que sirve de garant\u00eda en la deuda privada inmobiliaria\" width=\"1680\" height=\"1120\" srcset=\"https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-barcelona-rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria-200x133.webp 200w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-barcelona-rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria-300x200.webp 300w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-barcelona-rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria-400x267.webp 400w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-barcelona-rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria-600x400.webp 600w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-barcelona-rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria-768x512.webp 768w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-barcelona-rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria-800x533.webp 800w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-barcelona-rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria-1024x683.webp 1024w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-barcelona-rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria-1200x800.webp 1200w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-barcelona-rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria-1536x1024.webp 1536w, https:\/\/www.ondara.group\/wp-content\/uploads\/2026\/10\/edificio-barcelona-rentabilidad-deuda-privada-inmobiliaria.webp 1680w\" sizes=\"(max-width: 1680px) 100vw, 1680px\" \/><\/p>\n<h2>Qu\u00e9 rentabilidad puede esperar un inversor: lo que dicen los datos de mercado<\/h2>\n<p>Aqu\u00ed hay que ser prudentes. En Espa\u00f1a no existe un \u00edndice p\u00fablico y fiable de rentabilidad de la deuda privada inmobiliaria, y las cifras que circulan proceden de gestoras o de estudios con metodolog\u00edas distintas y, a menudo, antiguas. Un dato sin fecha, sin fuente y sin explicar qu\u00e9 incluye (\u00bfbruto o neto?, \u00bfoperaciones cobradas o tambi\u00e9n las morosas?) no sirve para decidir.<\/p>\n<p>Lo que s\u00ed se puede decir es que el rendimiento de la deuda privada tiende a situarse por encima del de la deuda cotizada de calidad parecida, porque el inversor asume m\u00e1s iliquidez, m\u00e1s plazo y menos transparencia de precios. Esa prima compensa un riesgo; no lo elimina. Ondara busca <strong>rentabilidades objetivo de doble d\u00edgito<\/strong>, siempre como objetivo y nunca garantizadas.<\/p>\n<h2>Tendencias: qu\u00e9 est\u00e1 pasando en el mundo y en Espa\u00f1a<\/h2>\n<ul>\n<li><strong>Espa\u00f1a, 10 de septiembre de 2026.<\/strong> Seg\u00fan la prensa econ\u00f3mica, el BCE subi\u00f3 25 puntos b\u00e1sicos sus tipos y dej\u00f3 la <a href=\"https:\/\/www.rankia.com\/blog\/mejores-hipotecas\/7501202-euribor-hoy-7-octubre-2026\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">facilidad de dep\u00f3sito en el 2,50 %<\/a>. Puedes contrastar el nivel vigente en la <a href=\"https:\/\/www.ecb.europa.eu\/stats\/policy_and_exchange_rates\/key_ecb_interest_rates\/html\/index.en.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">p\u00e1gina oficial del BCE<\/a>. Con tipos m\u00e1s altos, la deuda a tipo variable tiende a pagar m\u00e1s, pero tambi\u00e9n encarece la carga del prestatario y puede aumentar el riesgo de impago.<\/li>\n<li><strong>Espa\u00f1a, primer semestre de 2026.<\/strong> La inversi\u00f3n inmobiliaria alcanz\u00f3 12.034 millones de euros, un 59 % m\u00e1s que un a\u00f1o antes, seg\u00fan datos de CBRE <a href=\"https:\/\/www.gibobs.com\/blog\/balance-financiacion-promotores-2026\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">recogidos por Gibobs<\/a>. M\u00e1s actividad significa m\u00e1s demanda de financiaci\u00f3n, tambi\u00e9n la no bancaria.<\/li>\n<li><strong>Mundo, junio de 2026.<\/strong> Una gestora internacional inform\u00f3 de <a href=\"https:\/\/alternativecreditinvestor.com\/2026\/06\/25\/invesco-real-estate-tops-e710m-of-lending-in-2026\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">710 millones de euros prestados en Europa en cinco meses<\/a>, un r\u00e9cord para su equipo, aunque describe un mercado muy competitivo.<\/li>\n<li><strong>Europa, perspectivas de Savills.<\/strong> La consultora se\u00f1ala que la <a href=\"https:\/\/www.savills.co.uk\/research_articles\/229130\/385643-0\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">competencia entre prestamistas alternativos ha estrechado los m\u00e1rgenes<\/a> y avisa de que, si caen los valores, estos prestamistas podr\u00edan endurecer el cr\u00e9dito.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Para un inversor particular en Espa\u00f1a, la lectura es doble. Hay m\u00e1s actividad y m\u00e1s capital, pero la competencia presiona los m\u00e1rgenes. Quien promete una rentabilidad muy superior al resto deber\u00eda explicar qu\u00e9 riesgo adicional se asume.<\/p>\n<h2>Ejemplo ilustrativo e hipot\u00e9tico: de la rentabilidad bruta a la real<\/h2>\n<p>Supongamos un pr\u00e9stamo de 50.000 \u20ac a un tipo anual hipot\u00e9tico del 8 % (inter\u00e9s simple) y una comisi\u00f3n del 1 % (500 \u20ac). No es una oferta ni una cifra de Ondara. Muestra c\u00f3mo cambia el resultado seg\u00fan lo que ocurra:<\/p>\n<table>\n<thead>\n<tr>\n<th>Escenario<\/th>\n<th>Plazo real<\/th>\n<th>Intereses<\/th>\n<th>Comisi\u00f3n<\/th>\n<th>P\u00e9rdida de capital<\/th>\n<th>Resultado total<\/th>\n<th>Rentabilidad anual aprox.<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n<tbody>\n<tr>\n<td>A. Se cobra en plazo<\/td>\n<td>12 meses<\/td>\n<td>4.000 \u20ac<\/td>\n<td>500 \u20ac<\/td>\n<td>0 \u20ac<\/td>\n<td>4.500 \u20ac<\/td>\n<td>9,0 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>B. Retraso de 6 meses, se cobra todo<\/td>\n<td>18 meses<\/td>\n<td>6.000 \u20ac<\/td>\n<td>500 \u20ac<\/td>\n<td>0 \u20ac<\/td>\n<td>6.500 \u20ac<\/td>\n<td>8,7 %<\/td>\n<\/tr>\n<tr>\n<td>C. Retraso y p\u00e9rdida del 10 % del capital<\/td>\n<td>18 meses<\/td>\n<td>6.000 \u20ac<\/td>\n<td>500 \u20ac<\/td>\n<td>5.000 \u20ac<\/td>\n<td>1.500 \u20ac<\/td>\n<td>2,0 %<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<p>Ejemplo ilustrativo e hipot\u00e9tico, antes de impuestos y sin otros costes. En el escenario C basta una p\u00e9rdida del 10 % para que la rentabilidad caiga a una fracci\u00f3n de la inicial. Por eso la garant\u00eda, la relaci\u00f3n entre pr\u00e9stamo y valor (<a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/que-es-el-ltv-prestamo-inmobiliario\/\">LTV<\/a>) y la selecci\u00f3n de cada operaci\u00f3n pesan m\u00e1s que el tipo nominal.<\/p>\n<h2>Factores que m\u00e1s influyen en la rentabilidad<\/h2>\n<h3>Garant\u00eda y LTV<\/h3>\n<p>Un pr\u00e9stamo con un LTV bajo deja m\u00e1s margen si hay que ejecutar la garant\u00eda, y suele pagar menos. Uno con un LTV alto paga m\u00e1s porque asume m\u00e1s riesgo.<\/p>\n<h3>Plazo y liquidez<\/h3>\n<p>El capital queda inmovilizado hasta el vencimiento. Salir antes puede ser dif\u00edcil o imposible. Es una de las principales diferencias con la <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/deuda-privada-vs-renta-fija-2026\/\">renta fija cotizada<\/a>.<\/p>\n<h3>Calidad del prestatario y del proyecto<\/h3>\n<p>La capacidad de devolver el pr\u00e9stamo, la experiencia del promotor o la viabilidad de la venta del inmueble condicionan el resultado m\u00e1s que cualquier cifra anunciada.<\/p>\n<h3>Fiscalidad<\/h3>\n<p>Los intereses suelen tributar, en general, como rendimientos del capital mobiliario en la base del ahorro del IRPF, pero cada caso es distinto. Consulta con un asesor fiscal antes de invertir.<\/p>\n<h2>Riesgos a tener en cuenta<\/h2>\n<ul>\n<li><strong>Riesgo de impago.<\/strong> El prestatario puede no devolver el pr\u00e9stamo. Puedes ampliar este punto en nuestra gu\u00eda sobre <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/riesgos-deuda-privada-inmobiliaria-impago\/\">riesgos de la deuda privada inmobiliaria<\/a>.<\/li>\n<li><strong>Riesgo de valoraci\u00f3n y recuperaci\u00f3n.<\/strong> La garant\u00eda inmobiliaria mitiga el riesgo, pero no lo elimina: el inmueble puede valer menos de lo previsto o tardar en venderse.<\/li>\n<li><strong>Riesgo de plazo e iliquidez.<\/strong> Los retrasos son frecuentes y no siempre se puede salir antes.<\/li>\n<li><strong>P\u00e9rdida parcial o total del capital.<\/strong> Es posible, sobre todo si se concentra el ahorro en una sola operaci\u00f3n.<\/li>\n<li><strong>Riesgo de tipos y de ciclo.<\/strong> Un cambio en el mercado inmobiliario o en los tipos puede afectar a prestatarios y valoraciones.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>C\u00f3mo lo enfoca Ondara<\/h2>\n<p>Ondara Group es una gestora de inversiones alternativas con sede en Barcelona y trabaja desde 2018. Analiza cada operaci\u00f3n de forma individual, busca activos reales como colateral y promueve la diversificaci\u00f3n entre operaciones. El inversor trata directamente con el equipo gestor y la inversi\u00f3n m\u00ednima es de 25.000 \u20ac. Puedes conocer al <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/quienes-somos\/\">equipo<\/a> y, si quieres entender la estructura de una operaci\u00f3n concreta, leer sobre <a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/invertir-prestamos-garantia-hipotecaria\/\">invertir en pr\u00e9stamos con garant\u00eda hipotecaria<\/a>.<\/p>\n<h2>Preguntas frecuentes<\/h2>\n<h3>\u00bfQu\u00e9 rentabilidad da la deuda privada inmobiliaria?<\/h3>\n<p>Depende de la operaci\u00f3n y no est\u00e1 garantizada. Las cifras de mercado var\u00edan seg\u00fan la fuente, la fecha y si son brutas o netas. Pide siempre la metodolog\u00eda.<\/p>\n<h3>\u00bfRentabilidad bruta o neta?<\/h3>\n<p>La bruta es lo que paga el pr\u00e9stamo sobre el papel. La neta descuenta costes, impuestos y las operaciones retrasadas o fallidas.<\/p>\n<h3>\u00bfQu\u00e9 pasa si el prestatario no paga?<\/h3>\n<p>Se puede reclamar y ejecutar la garant\u00eda. El proceso lleva tiempo y su resultado depende del valor del inmueble. Puede haber retrasos y p\u00e9rdidas.<\/p>\n<h3>\u00bfEs m\u00e1s rentable que la renta fija?<\/h3>\n<p>Suele ofrecer una prima por asumir m\u00e1s iliquidez y riesgo, pero no siempre compensa. Compara plazo, liquidez y riesgo, no solo el tipo.<\/p>\n<h3>\u00bfCu\u00e1nto hay que invertir en Ondara Group?<\/h3>\n<p>La inversi\u00f3n m\u00ednima es de 25.000 \u20ac.<\/p>\n<h2>En resumen<\/h2>\n<ul>\n<li>La rentabilidad sale de intereses y comisiones, menos retrasos e impagos.<\/li>\n<li>No existe un \u00edndice p\u00fablico fiable en Espa\u00f1a: desconf\u00eda de cifras sin fecha ni fuente.<\/li>\n<li>El BCE situ\u00f3 la facilidad de dep\u00f3sito en el 2,50 % el 10 de septiembre de 2026, seg\u00fan la prensa econ\u00f3mica.<\/li>\n<li>Una p\u00e9rdida moderada de capital puede reducir mucho la rentabilidad final (ejemplo ilustrativo).<\/li>\n<li>Toda inversi\u00f3n conlleva riesgo, incluida la p\u00e9rdida parcial o total del capital.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Conoce c\u00f3mo analizamos cada operaci\u00f3n<\/h2>\n<p><strong><a href=\"https:\/\/www.ondara.group\/inversores\/\">Reg\u00edstrate como inversor<\/a><\/strong> y te explicamos c\u00f3mo funciona. La inversi\u00f3n m\u00ednima es de 25.000 \u20ac.<\/p>\n<p><em>Este art\u00edculo tiene car\u00e1cter exclusivamente informativo y no constituye una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n ni asesoramiento financiero. Toda inversi\u00f3n conlleva riesgos, incluida la posible p\u00e9rdida del capital invertido, y las rentabilidades pasadas u objetivo no garantizan rentabilidades futuras. Analiza cada oportunidad con un profesional antes de invertir.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La rentabilidad de la deuda privada inmobiliaria depende del tipo, las comisiones, el plazo y los impagos. 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