{"id":4174,"date":"2026-09-26T13:54:29","date_gmt":"2026-09-26T12:54:29","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ondara.group\/donde-invertir-tipos-interes-altos-2026\/"},"modified":"2026-09-26T13:54:29","modified_gmt":"2026-09-26T12:54:29","slug":"donde-invertir-tipos-interes-altos-2026","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.ondara.group\/en\/donde-invertir-tipos-interes-altos-2026\/","title":{"rendered":"D\u00f3nde invertir con tipos de inter\u00e9s altos en 2026"},"content":{"rendered":"

El Banco Central Europeo ha vuelto a subir los tipos de inter\u00e9s en septiembre de 2026 y el Eur\u00edbor a 12 meses ha marcado su nivel m\u00e1s alto del a\u00f1o. Para quien tiene ahorro parado en el banco, esto cambia las cuentas: hay algo m\u00e1s de rentabilidad en productos bancarios, pero tambi\u00e9n un cr\u00e9dito m\u00e1s caro y m\u00e1s dif\u00edcil de conseguir para empresas y promotores. Te explicamos qu\u00e9 est\u00e1 pasando y qu\u00e9 opciones gana la financiaci\u00f3n alternativa en este nuevo escenario.<\/p>\n

Subida de tipos del BCE en 2026: qu\u00e9 ha pasado<\/h2>\n

El 10 de septiembre de 2026, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE)<\/strong> subi\u00f3 sus tres tipos oficiales 25 puntos b\u00e1sicos, con efecto desde el 16 de septiembre. La facilidad de dep\u00f3sito pas\u00f3 al 2,50 %, las operaciones principales de financiaci\u00f3n al 2,65 % y la facilidad marginal de cr\u00e9dito al 2,90 %. Es la segunda subida del a\u00f1o, despu\u00e9s de que el BCE mantuviera los tipos sin cambios desde junio de 2025 hasta junio de 2026.<\/p>\n

El mercado ya descuenta una probabilidad relevante de una nueva subida en diciembre de 2026, con un tipo terminal que podr\u00eda rondar el 2,80 % en la facilidad de dep\u00f3sito a mediados de 2027.<\/p>\n

El Eur\u00edbor toca m\u00e1ximos del a\u00f1o<\/h2>\n

La subida de tipos oficiales se ha trasladado al mercado interbancario. El Eur\u00edbor a 12 meses<\/strong> cerr\u00f3 septiembre de 2026 con una media mensual certificada por el Banco de Espa\u00f1a del 3,251 %, el dato m\u00e1s alto de todo el a\u00f1o y muy por encima del 2,172 % de septiembre de 2025: casi un punto porcentual m\u00e1s en solo doce meses.<\/p>\n

El efecto pr\u00e1ctico es directo. Para una hipoteca de referencia de 150.000 \u20ac a 25 a\u00f1os con un diferencial del 0,99 %, el salto del Eur\u00edbor entre septiembre de 2025 y septiembre de 2026 se traduce en una cuota mensual unos 94 \u20ac m\u00e1s cara, cerca de 1.130 \u20ac m\u00e1s al a\u00f1o en cada revisi\u00f3n.<\/p>\n

El otro efecto: el cr\u00e9dito bancario a empresas y promotores se endurece<\/h2>\n

Los tipos altos no solo encarecen las hipotecas de particulares. Seg\u00fan la Encuesta de Pr\u00e9stamos Bancarios<\/strong> del Banco de Espa\u00f1a correspondiente al segundo trimestre de 2026, la oferta de cr\u00e9dito volvi\u00f3 a endurecerse y la demanda de pr\u00e9stamos sigui\u00f3 reduci\u00e9ndose. Adem\u00e1s, los tipos de inter\u00e9s aplicados a los pr\u00e9stamos a empresas subieron por primera vez en a\u00f1o y medio.<\/p>\n

Esto afecta especialmente a los promotores inmobiliarios y a las pymes, que ven c\u00f3mo los criterios de concesi\u00f3n bancaria se vuelven m\u00e1s selectivos justo cuando el mercado de vivienda combina menos operaciones (las compraventas cayeron un 11,8 % interanual entre mayo de 2025 y mayo de 2026, seg\u00fan los notarios) con precios al alza (+12,2 % interanual en el segundo trimestre de 2026, seg\u00fan el \u00cdndice de Precios de Vivienda del INE). Es precisamente en este hueco \u2014proyectos solventes que no encajan en los plazos o criterios de la banca tradicional\u2014 donde opera la financiaci\u00f3n alternativa, con estructuras como el direct lending<\/a>.<\/p>\n

Qu\u00e9 opciones tiene un ahorrador con tipos altos<\/h2>\n

Con el Eur\u00edbor y los tipos del BCE al alza, los productos ligados a tipo de inter\u00e9s vuelven a ofrecer algo m\u00e1s de rentabilidad nominal. Pero no todas las alternativas responden igual de r\u00e1pido, ni tienen el mismo perfil de riesgo y liquidez.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Instrumento<\/th>\nLiquidez<\/th>\nRiesgo principal<\/th>\nHorizonte t\u00edpico<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Dep\u00f3sito o cuenta remunerada<\/td>\nAlta<\/td>\nBajo (cubierto por el Fondo de Garant\u00eda de Dep\u00f3sitos hasta 100.000 \u20ac)<\/td>\nCorto plazo<\/td>\n<\/tr>\n
Letras del Tesoro<\/td>\nMedia (mercado secundario)<\/td>\nRiesgo soberano, bajo en el caso espa\u00f1ol<\/td>\n3-12 meses<\/td>\n<\/tr>\n
Fondos monetarios<\/td>\nAlta<\/td>\nBajo, ligado a tipos a corto plazo<\/td>\nCorto plazo<\/td>\n<\/tr>\n
Deuda privada con garant\u00eda inmobiliaria<\/td>\nBaja (capital comprometido durante la operaci\u00f3n)<\/td>\nCr\u00e9dito del prestatario, mitigado por el colateral inmobiliario<\/td>\nMedio plazo (meses a pocos a\u00f1os)<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

La financiaci\u00f3n alternativa y el private credit<\/a> no compiten con un dep\u00f3sito en liquidez: a cambio de asumir menos disponibilidad inmediata y un riesgo de cr\u00e9dito real, buscan compensar con una rentabilidad objetivo superior y con un activo real como garant\u00eda.<\/p>\n

Ejemplo ilustrativo e hipot\u00e9tico: c\u00f3mo cambia el capital seg\u00fan el instrumento<\/h2>\n

\"Edificios<\/p>\n

Para entender el orden de magnitud, hemos calculado con Python un ejemplo ilustrativo e hipot\u00e9tico<\/strong>, sin relaci\u00f3n con operaciones reales ni con rentabilidades garantizadas: la evoluci\u00f3n de 50.000 \u20ac durante tres a\u00f1os a distintos tipos de inter\u00e9s anuales supuestos.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n
Producto (ejemplo)<\/th>\nTipo anual supuesto<\/th>\nValor a 3 a\u00f1os<\/th>\nGanancia<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
Dep\u00f3sito \/ cuenta remunerada<\/td>\n2,0 %<\/td>\n53.060 \u20ac<\/td>\n3.060 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n
Letras del Tesoro a 12 meses<\/td>\n2,5 %<\/td>\n53.845 \u20ac<\/td>\n3.845 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n
Fondo monetario<\/td>\n2,2 %<\/td>\n53.373 \u20ac<\/td>\n3.373 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n
Deuda privada con colateral inmobiliario<\/td>\n10,0 % (objetivo ilustrativo)<\/td>\n66.550 \u20ac<\/td>\n16.550 \u20ac<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

El 10 % anual de la \u00faltima fila es solo un supuesto de c\u00e1lculo para ilustrar el efecto del inter\u00e9s compuesto a un tipo de doble d\u00edgito, no una previsi\u00f3n ni una promesa de Ondara Group ni de ning\u00fan otro operador. Como en cualquier inversi\u00f3n, una rentabilidad objetivo m\u00e1s alta implica asumir m\u00e1s riesgo, incluido el riesgo de no alcanzarla.<\/p>\n

Riesgos a tener en cuenta<\/h2>\n